高利贷疯狂爆发是三个因素共同作用的结果

        长期以来，民间金融一直存在。近来异常活跃，演变为疯狂的高利贷市场。

　　首先，导火索是欠成熟的宏观调控政策，忽冷忽热，大起大落。2008年年底开始为了“战危机”猛踩油门，大幅度投放货币，各种投资公司、贷款公司、担保公司风生水起；2011年开始为了战“通胀”，急踩刹车，大幅度收紧银根。如此一松一紧，将民间融资推衍成疯狂的高利贷。

　　第二，深层的背景是“嫌小爱大”的畸形金融市场。中国经济一直以来是大企业主要是国有大中企业主导的经济格局。银行贷款的绝大部分投放给大中型企业，中小企业融资壁垒重重。“旱路不通做水路”，民间借贷是中小企业融资的无奈选择。

　　第三，浮躁的经济社会环境催生了这一波高利贷疯狂爆发。改革开放30多年来，整个社会日益浮躁，短期行为越来越严重。政府拼命地追逐GDP，个人拼命地“发家致富”，甚至僭越环境、道德底线。从“全民炒股”到“全民炒房”，这次是“全民炒钱”。

　　高利贷扰乱金融市场危及国家长远利益

　　高利贷人为放大金融市场的风险。从经济学角度看，借贷双方讨价还价共同议定资金价格，只要融资收益大于融资成本，就是合理的——符合经济理性。但是，年利率超过20%以上，甚至100%，按经济生活常识，有多少行业或产业盈利率可以超过20%？风险就是明摆着的，而且是多重的：借款人不能偿还的风险；放贷利息被操纵者侵吞的风险；股票投资者的投资风险。

　　高利贷抬高资金市场的交易成本，削弱实体经济。利率是资金价格，而且是更致命的价格，价格无限上涨，也是“通货膨胀”。我们不能容忍CPI膨胀，如何能够容忍利率膨胀？搞实体经济的高息融资借贷，辛辛苦苦经营赚钱，很大一块利润偿还贷款本息；造就一个坐收渔利的资金食利者阶层，严重威胁整体经济的可持续发展。

　　高利贷败坏社会风气，影响社会稳定。这一波高利贷狂潮中，如此众多的人卷入其中，连上市公司、国有银行都参与进来，整个社会像一个巧取豪夺的赌场。影响社会稳定。近来披露出来的因高利贷问题引发的刑事案件怵目惊心。

　　高利贷危及国家和民族长远利益。从历史的角度看，高利贷甚至是经济发展停滞、国家衰落的重要原因。17世纪，荷兰有了当时世界上最完善的银行体系——阿姆斯特丹银行。金融创新使得荷兰的交易成本大幅度降低，一个重要的表现，就是金融市场低利率，借贷利率一般是3%左右，最低曾下降到2%。而当时英格兰则为6%。这是荷兰一跃成为了当时世界上最强盛国家的重要原因之一。

　　政府相关职能部门已经对高利贷问题引起重视。眼下看，遏制高利贷市场膨胀刻不容缓，应该迅速拿出有力措施，控制高利贷进一步膨胀。长远看，应该考虑有步骤地推进利率市场化；完善金融市场结构，培育规范的中小企业融资市场。金融监管部门责任重大。

(作者系首都经济贸易大学财政税务学院教授、博士生导师)